最近支付宝更新，将总资产划分为灵活取用、稳健理财、进阶理财三类，右上角我的三笔钱上线也不久。这些功能背后是一套非常有用的个人理财的理念，很高兴看到支付宝能把这些理念融入到产品，若用户因此学到这些理念，并加以实践，必能受益终身。

借机梳理自己了解的理财相关知识，也聊聊自己的实践。

为何理财

首先，还是要想清楚为什么。

为了财务自由、为了更好的生活……这些当然没错，但更底层的逻辑是：人生不同阶段的收支曲线不匹配，需要通过理财对收入进行再分配。

讲的有些虚，其实以养老为例，画个图就明白了。

年轻时收入多，老年后收入少，但老年时支出并不会大幅下降，所以我们需要在年轻时存钱养老。存钱就是最基础的理财，存钱养老便是典型的不同人生阶段的收入再分配。

换个角度，理财就是为了应付未来收入下滑的风险，保障生活质量。

收入下滑的风险很多，慢慢变老是其中最确定的一个。还有很多不确定的，比如失业、意外伤残、身患重疾等等。

储蓄和消费

理财之前得有财，所以存钱是理财的第一步。

具体就是开源节流，开源比较难，对普通人来说，最好的策略是努力工作，提升专业能力，升职加薪。至于节流，有两点：

• 真的有需求再消费，可以从使用频次上考虑。比如我买过3次相机，最后都因为使用频率极低而二手转让了，以后应该不会再买了。类目的还有iPad，也被我卖了，不会再买。
• 实用为上，不为品牌支付过多溢价。比如车子，让我现在买辆奔驰宝马，大概也买的起，但会心疼，开着思域挺好的。实用角度来说，并无本质区别。

最近在实践一个消费方式：我预计两年后需要换个手机，所以在使用余额宝的心愿储蓄按月存钱，每个月300多，两年后可达8000，足够换一台新iPhone。这和信用卡分期类似，只不过我是先分期存款，存在余额宝中有利息。（目前还在进行中，两年后换手机再来谈谈）

此外，建议培养记账的习惯，每月分析支出构成，很容易发现一些不必要的支出（比如我每个月大几百的咖啡支出），下个月再有意识的缩减这部分支出，循序渐进的改掉不好的消费习惯。记账也能看到自己的消费规律，在此基础上设置预算，剩下的钱则强制储蓄。

存钱只是第一步，存下的钱放到哪里去，就是接下来「三笔钱」要介绍的内容。

三笔钱

支付宝中的「三笔钱」，是时下非常流行的理财理念，分别是灵活取用的钱、人生保险的钱、投资增值的钱。

灵活取用的钱

灵活取用的钱，就是短期应急的钱，这笔钱要保障在突然失去收入（比如失业）的情况下，仍能维持当前的生活水平一段时间，一般建议6个月，6个月缓冲期足够解决很多问题。具体金额就是月支出×6，其中要包括按揭等债务支出。

这笔钱要求没有风险，并且随时可取。我的处理方式是：一部分放在余额宝等货币基金，当活期存款，多赚点利息；一部分放债券基金，风险极低，收益比货币基金高。

人生保障的钱

人生保障的钱，解决养老问题以及一些重大的风险和意外。市场上有很多对应的保险产品，比如养老保险（国家保险之外再增加一份商业保险）、重疾险、意外险、教育金（为孩子准备的）等等。

我目前购买了重疾险和意外险，二者都是防范突发性的重大风险，不可预测。

根据自己的需求还可以设置其它的保障，比如我父母的养老金非常少，因此我专门定投了一只债券基金准备未来用于他们的养老或是意外支出。

大多数风险，都可以通过定投一只债券基金来保障，稳定且有不错的收益率。

投资增值的钱

解决了前面两笔钱，剩下的钱可以考虑增值了。这是人们日常关注和讨论最多的部分，这笔钱，需要花时间和精力去经营。本博客中的每月复盘谈的很多。

操作上，我将这笔钱划分为三个部分：

• 基金：股票基金为主，使用定投方式降低风险。
• 股票：无法一概而论，但整体上是越来越稳健的风格，参考每月复盘。
• 房产：今年加入的。房产是长周期、流动性很差的投资，但能使用比较高的杠杆，风险也比较低。

目前股票和房产占大头，基金只占很小比例。年轻时能承受较高风险，倒也还好，随着年龄增长，高风险投资比重应该越来越低才好。有个经典的说法：20岁80%收入投资高风险，30岁则70%，依此类推。

小结

三笔钱应该有优先级，灵活取用的钱最重要，其次是人生保障的钱，最后是投资增值的钱。

另外，所有这些讨论都有个大前提：稳定的政治环境。出现动乱甚至战争，就都不适用了。

这本身也是风险。可以做两件事控制这个风险：

• 主流货币资产都配置一些，包括美元、欧元和日元，加上人民币，四个全部漰盘的可能性微乎其微。
• 若是还不放心，担心第三次世界大战，那就囤点实物黄金吧。

这周的思考和收获挺多的，密度很大，尤其是工作方面，已经很久没有这种感觉了。

比如，周三晚上与GT讨论搜索榜单，从一个模糊的点出发，讨论出了一个依然有点模糊但似乎可以落地的全局方案。11点多才回到家，兴奋的连夜写了文档。第二天加以润色与团队同学一起继续讨论，接受挑战。

同事都感受到我在讨论中兴奋的状态，是的，我确实有撸起袖子大干一场的久违的冲劲。

前些天在博客中提到团队大老板L要走了，来接替的是F，都是P9。周五，团队与F开了一场业务讨论会。果然是大老板，很有经验，全程都在输出，个人收获很多。其中提到一个观点，非常好的形容了我这周的状态：做自己相信的事情最幸福。

F分享的很多内容我自己或多或少也有思考过，都是零散的、点状的。听完F的分享，所有这些就串起来了，一下子看清了搜索业务的全局。这种感觉很好，大概就是成长吧。

我没有认真想过怎么定义成长，但现在我愿意把它总结为：成长就是日常积累在某个瞬间被升华。当然，瞬间未必是须臾之间，但一定是短时间内的。

日常积累的过程通常是枯燥的、无聊的，这个过程做事也许越来越娴熟，但不会产生我成长了的快感。只有当这些积累达到一定程度，并有契机去引爆它，才突然觉悟到，哦，原来是这样。

这样的契机，除了大佬的引导，另一种是和聪明人一起探讨，最好是在不同的业务场景中。

周四早上润色完文档后钉钉发给老板，我形容说「昨晚突然的灵感」，其实不对。我和GT在相关性项目中就类似问题有很多讨论，但始终停留在模糊的想法上，没能形成可执行的方案。直接新财年，我们分别被调整到新业务线，结合新业务再讨论这个问题，突然发现可以做了。本质上，也是一次从点到面的过程，但这个面是我们自己讨论出来的，不是大佬教的。

和聪明人打交道，真好。

本文算是《武汉买房记》的续，讲些武汉楼市的观察。

对其它城市不熟悉，主要和杭州比，发现：

1. 武汉新盘几乎没有倒挂。但杭州倒挂特别严重，总价400万的新房，买到手可能就赚到100万。
2. 武汉随便一个盘都是地铁盘，很多地铁盘不到2W。杭州楼盘有个地铁都吹上天了。
3. 武汉地段不以环线论英雄。武汉有多中心，像汉口、武昌、关山、光谷东。光谷东已经在三环外了，但价格可能与二环内相当。

这些现象背后的原因，与武汉的地形有很大关系。武汉的地形决定了武汉只能发展多中心，无法以某一处为中心形成连续的辐射效应。

在武汉读过书，却也是第一次认真看武汉地图。才注意到：武汉除了长江、汉江，还有很多湖，并且，这些湖的面积都非常大。

这些大江大湖，直接把武汉割的四分五裂的。

所以，它不可能有所谓的中心环线，只能一块一块的发展，每个块都是中心。从图中也能清晰的看到武汉的规划路径。

传统上武汉是围绕长江和汉江交汇处发展的，即汉口、武昌和汉阳三镇。汉口和武昌还算有一块比较大的地，汉阳已经有两个湖杵在那了，而且汉阳传统上是工业区，相比汉口金融商业区和武昌行政教育区的定位，一直处于落后状态。

汉口一直围绕着汉正街发展的，东南被长江、汉江阻断，只能往西北扩，好在西北区域够大，没有阻碍。

但武昌的发展，上有东湖、长江，还有个搬不走的钢铁国企，被阻断了；下有汤逊湖、黄家湖，也被阻断了。所以，只能往东发展——这个太重要了。

然后，在200X年，武汉也要发展高新产业，三镇中肯定首选武昌，毕竟这里有很多大学。从武昌圈出一块新地，当时估计只有关山（光谷）最合适了（武昌往东，跳过南湖的一块新地）。2008年我到华科（就在光谷）念书时，光谷还是大农村，如今却是武汉最繁华的区域之一，东湖高新区也成了武汉GDP的TOP1。

经过十几年发展，光谷的地全部用完了，尤其是当初的规划中，住宅用地非常多，商业用地反而很少，严重制约了它进一步发展。

东湖高新区需要找一块新地，讲个升级版的故事。当然要继续往东，便有了新的宇宙中心光谷东。

在交通上，雄楚大道和高新大道，便是串联武昌滨江、广埠屯、光谷、光谷东的主干道。一条完美的东西线主干道。

如果2008年读书时有这些判断，就牛逼了，妥妥的买买买啊。

至于地铁，只能说武汉地铁无论是规划还是建设速度，都比杭州强多了。多中心加高密度的地铁网络，使得武汉楼市供给更多，也更平均。整个大武汉，给人的感觉是，在哪买房都挺方便的，自然就不会出现某个区域高的离谱了。

这样的楼市，挺健康的。

杭州现在住的房子是2017年买的，当时没钱，买的很小。今年，想置换一套大点的。

2月春节后在城西看了几个盘，面积大点、位置好点的，没个500万根本拿不下来。以目前杭州的购房政策，我需要付六成，起码准备300万，搞不定；此外，还得把手上的房子先卖掉才能买，过渡期的住宿和搬家也很麻烦。

现在的政策对我这种改善需求太不友好了，挺无奈。刚巧有朋友在武汉买房，打听之后，觉得靠谱，于是放弃杭州置换的想法，决定到武汉投资一套。基于几点考虑：

1. 杭州现在不置换，未来还是很可能要置换的，所以手上的钱一定要放到优质房产上才能对冲风险。
2. 武汉房价不算高，4万可以买到非常好的位置，大部分2、3万就不错。
3. 武汉作为中部唯一的中心城市，发展不会差，经过疫情之后，有政策倾斜，只会更好。
4. 武汉购房政策友好，落户即可买房，而落户可以走人才。武汉无房，外地有按揭，首付也只需要四成。
5. 老家九江距离武汉很近，而且在武汉读的大学，有很多朋友，不排除回武汉工作的可能。

2月底做出决定后，3月第一个周末（6、7号）便和朋友一起，到武汉看了一圈。主要跑了汉口、武昌宾江、光山大道和光谷东四个片区。我们主要目标是光谷东，其它只是顺便看看。

选光谷东的几个理由：

1. 虽然光谷东价格已经涨了很多，但相比光山大道、武昌滨江还是便宜不少。
2. 光谷东是全新规划的新区，商业用地多，住宅用地少，住宅具有稀缺性。
3. 至于光谷东的规划能否兑现，我并不担心，理由很简单，东湖高新区是武汉GDP最高的区（遥遥领先第二名）且是2020年唯一正增长的区，有钱就能办事，政务服务中心也已经搬到光谷东了。招商引资也有进展，比如华为华中总部，已经搬过去了，小米也建起来了。
4. 杭州城西的发展让我明白，房地产还是要依托高新产业，有产业就有人才流入，就有住房需求，进而撑起房价，甚至这些人的子女作为优质生源，能让一所普通学校跃升为优质校区。武汉若有地方可以对标，必须是光谷东。

光谷东又以光谷中心城为核心，中心城大概以光谷五路地铁站为中心，半径3公里范围内。可选的楼盘其它已经不多了，便宜、性价比高的刚需盘更少，只有「绿地星河绘」和「中建星光城」，两个都是均价不到2W的刚需盘，需要认筹摇号。

绿地星河绘户型很差，而且是最后一两栋了，摇号概率也不大。

所以只报名了中建星光城，报名挺坎坷的，只收500人，差点没报进去。然后3月11日摇号，也贼尴尬，摇了个188顺位，一共210多套房子，肯定能选到，但又选不到好楼层，最后只选到28层顶楼，户型倒是不错的。113方，均价不到1.9万，毛坯。

当周的周末继续跑武汉，因为不满意楼层犹豫了很久，最后还是决定付了定金，接着付了尾款。3月最后一个周末，第三次跑武汉，把贷款手续办了。

3月，从第一个周末看盘，到最后一个周末办贷款，被自己的雷厉风行给吓到了，而且，期间还完成了武汉落户，我现在是新武汉人了。

其实，落户也是我最后决定买下顶楼的重要原因，毕竟迁个户口还是蛮折腾的，必须得买一套。而中建星光城又特别火爆，参与后面加推的摇号，也未必能摇到更好的。事实上，同期朋友参加两次，均未摇到。

今早收到银行短信，贷款已经发放，找个周末把合同取回来，顺便把户口再迁回杭州，此事便算了结了。

整个过程还有两个值得记录的插曲：

1. 第一个周末看盘的时候，有个叫「民发盛特区」的尾盘，只有顶楼和底楼，当时也犹豫了一下，第二天再想买的时候，已经没有了，感觉光谷东买房跟买菜一样，太抢手了。没想到后来中建也只摇到顶楼，若是能预见，肯定选民发，民发位置更好、总楼层更矮、一梯一户、精装、交房更快。刨掉精装，价格与中建相当。——同样，这也是促使我拿下中建星光城顶楼的原因，错过了可能又没了。
2. 中建摇号出来后，需要选房，销售给我推荐了一个选房的服务，说是保证能选到。思考再三，还是没有买，从后来的选房过程看，也没有必要。这是按摇号的顺序选的，不是所有人同时选，能不能选到，选到什么楼层，基本被顺序锁死了。

账户收益

截止4月底，账户收益状态如图。A股、港美股、基金的当月收益分别为-6.09%、0.93%和5.59%，年内收益分别为-3.74%、14.95%和-0.66%。

• A股只有万科，这个月跌的很惨。
• 基金定投了4只，有涨有跌，整体是OK的。
• 港美股账户，微涨。上半个月其它涨的非常不错，但月底又全部回撤了。

股票交易

截止4月底持仓如下，这次统计新增了持仓时间，以衡量自己长线持有的定力，目前5只股票持仓时间均未达1年，最长的阅文和中芯0.77年：

4月只有一笔交易，14号融资建仓爱奇艺，博客已有记录，不再缀述。

此外，持仓的阿里巴巴是公司归属股票转仓到富途，30号收盘后到账，按当天收盘价计算成本。

这个月，万科和小米表现不太好，特别是万科，年报和一季报的毛利率都在下降，这是非常不利的信号，表明行业竞争在加剧，或是万科的经营不善。房企融资的三条红线是去年下半年实施的，目前才半年时间，行业洗牌进行当中，继续持仓观察接下来几次财报的表现。

小米连续回购了十几个交易日，股价缓慢上涨，最近停止回购，立马打回原形。

Trustdata的数据显示，国内手机出货量，OV位居top2，份额均超20%，小米屈居第3，仅15%份额。国内市场，小米还有很长的路要走。在国际市场上，小米倒是高歌猛进，从AE的搜索词看，小米在国外的心智已经非常强了。

中芯国际和阅文集团，中规中矩，没有重大消息。

爱奇艺建仓后，股价一直跌，已经浮亏7.77%了。仓位很轻，我觉得现在的价格足够安全。但长视频行业盈利遥遥无期，资本市场似乎已经没有什么期待了，也没什么故事可讲了。再不洗牌或来点重磅消息，这个行业怕是要凉凉了。

半佛老师最近有个视频分析巴菲特的成功，有个人因素，但主要还是碰到美国国运上升期。深以为然，也相信押注中国国运的时候到了。

基金交易

截止4月底基金持仓如下：

月初例行定投，其中华夏5G一直在跌，所以定投金额翻倍。其它三只保持不变。

定投原则：跌的越多，投的越多，涨的越多，投的越少。盈利达到一定比例（如30%），可清仓，并开始新一轮定投。