两个新仓位：万科与小米
万科
去年5月，因为提前还贷，全面退出了A股，随后就是一轮上涨行情，当初持仓的美的早已翻倍，可惜全错过了。
2021年第1个月，又开始入局A股了。
第一只选了万科，其实对万科也没什么研究，要说决策依据，有几个：
- 雪球大V小七滚雪球推荐并有持仓。他有不少分析，认可。
- 去年下半年出台的房企融资三条红线，利好龙头和稳健经营的房企，万科是其中之一。
- 2020年大盘涨的不错，但房地产没涨，万科也没涨。行业轮动，2021也该轮到了。
- 1.59的市净率外加12倍的市盈率，估值不高。利润也在年年增长，财务稳健。
总的来说，估值不高、风险可控。持仓比较安全，至于能赚多少，那看人品了，强求不来。如果下跌，那就继续加仓。
小米
与万科不同，小米买的还是有点担心的。
看好的理由也有有两条：
- 我最近几个月买了小米扫地机器人、鹿客智能锁、小米路由器和小米即热饮水机，都是小米或小米生态的。我意识到，当我要买一个一两千块以内的智能家居用品，又不想浪费时间看评测、挑选时，就会直接买小米。这有点像优衣库的品牌心智，「性价比」、「质量还可以」、「买小米未必最好，但多半不会错」。我觉得这个心智特别牛逼，也是我看好小米最重要的原因。
- 华为在海外折戟，小米趁机补上。小米去年下半年暴涨，主要得益于海外销量的大涨。实际上，在跨境电商AliExpress上，「xiaomi」长期位于3C的top词。
但也有些担心：
- 去年下半年到现在，已经涨了两倍多，当前估计并不低了。
- 我和我身边的人用小米IoT产品的不少，但用小米手机的却不多，我自己也不用小米手机。目前小米营收中，手机占比60%，IoT只占27%，除非有一天IoT的营收能超越手机，否则小米的估值还是受到手机销量的重大影响。
- 手机在一定程度上是IoT的中心，如果手机失利了，IoT也必然受损。
- 小米手机的问题，主要还在于自研能力，无法真正拿下高端市场。这点华为做的特别好，其策略就两点：一是自研芯片，除了实质的性能体验外，还塑造了自身高科技的企业形象；二是将拍照做到极致，我注意到外出集体活动需要拍照时，大家就会问「谁有华为手机，用华为手机拍」。希望小米手机在性价比之外，在功能和体验上，真正打造出自己的特色。
- 芯片受制于美国，是另一个潜在的，可能成为致命的风险。
同样总结一下，看好小米在IoT领域的品牌心智，以及快速占领华为海外市场的能力。而风险则在于手机业务没有特色，不确定性强，同时当前估值不低。——但我还是没忍住，建了仓，且观察一段时间。